LA CIFRA: 675.610,71 € –> VAMOS POR 139.836,53 € –> 20,70 %
LA CUENTA ATRÁS: 5 años y 303 días…. ¿Cómo pasa la vida?
FRESENIUS bienvenida a nuestra cartera.
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Seguimos muy atentos a la evolución del mercado, en el mes de febrero hemos ido de más a menos y eso nos da una sensación agridulce. La rentabilidad ha sido más que aceptable pero en la última semana se ha producido una caída significativa en el conjunto de los mercados y esto siempre afecta al sentimiento.
Aparece y aparece en la prensa la tan temida inflación y las notas a 10 años suben y suben hasta alcanzar el 1,50 %. Este umbral a largo plazo según el consenso del mercado inicia la rotación de activos. Prevemos entonces una caída en los mercados globales con movimientos de fondos hacia los bonos de alta calificación crediticia desde las bolsas occidentales y desde los países emergentes hacia economías maduras. Todo esto se verá, pero ya pasó… puede ser una copia del año 2013 o del tan temido 2008. Atentos…
Comenzamos, recopilación y evolución de los objetivos:
1º Situación General: Segundo mes del año. Seguimos avanzando en todos los conceptos.
2º Compras-ventas: Estabilizamos la tesorería en el entorno del 25 % como habíamos comentado en las entradas anteriores. Ahora estamos en el 23,96 %.
A nuestro entender el mercado nos ha dado una oportunidad de compra con la compañía alemana de servicios globales de la salud FRESENIUS. La hemos adquirido por dos motivos:
1º- La caída en el mercado de la acción se ha producido por un comunicado de la empresa donde indicaba su afectación en el negocio Core de la diálisis por los tristes fallecimientos de un buen número de pacientes crónicos por el COVID -19. Si bien esto es cierto sin ninguna duda, el análisis de la evolución de las enfermedades propias del riñón son crecientes y constantes vinculadas al aumento de la esperanza de vida en las economías occidentes, por lo que auguramos crecimiento constante en esta línea de negocio a largo plazo.
2º- Varios datos de experiencia propia nos han hecho ver una realidad que creemos que se convertirá en tendencia y es que el colapso de los sistemas de salud públicos ha provocado una deriva de operaciones de cirugía menor y tratamientos oncológicos hacia los hospitales privados. En este punto Fresenius es líder en varios mercados y aporta valores de excelencia en este sentido muy apreciados en la actualidad por los pacientes.
TIMING:
Precio de compra: 36,36 €
Precio máximo 52 semanas: 46,51 €
Precio mínimo: 24,25 €
Precio máximo: 80,09 €
La compra nos parece dentro la lógica. Por debajo del 50 % de su precio máximo y en la banda baja de precios de los últimos doce meses.
La rentabilidad esperada por dividendo es del 2,34 % por importe anual bruto de 0,84 € por título. Esperamos un crecimiento del dividendo a medida que se produzca una reducción del endeudamiento de la empresa. Estamos a favor de esa política.
Nuestra partida de tesorería alcanza la cifra de 17.761,30 €. Ahora mismo supone un 23,96 %. Planteamos un horizonte muy complicado para la Renta Variable en los próximos 2-3 meses con caídas entre el 10 y el 20%. La tesorería actual nos da el margen necesario para invertirnos al 100 % con un precio óptimo de cumplirse este escenario. De lo contrario compraremos mensualmente con objetivo de dividendos estables partidas de 2.000 € a 2.500 €. La compra de FRESENIUS entra dentro de esta, nuestra política. Nadar y guardar la ropa.
3º Dividendos-Operaciones Financieras: Febrero, insuficiente, mejor que el año pasado, pero debemos mejorar mucho.
Os paso el cuadro con la evolución de los ingresos pasivos:
Caminante no hay camino se hace camino al andar… pues eso… nos hemos quedado parados.
4º Repaso de los objetivos.
1º- Montante final de la cartera 135.000 €.
2º- Optimización del patrimonio inmobiliario con comienzo reforma integral.
Estamos trabajando en ello. A la espera de la respuesta de los profesionales.
3º- Dividendos e intereses de 6.000 €.
Esperamos tener meses mejores. Lo ideal es que estuviéramos cumpliendo entre el 6 y el 8 %.
4º- Mantenimiento de la tasa de Ahorro por encima del 60 %.
Fatal… Hemos pagado los excesos de la navidad. Ha tocado bronca en casa. Otro mes así y … no puede volver a pasar.
5º- Reducción del Endeudamiento del 10 %.
Seguimos apretando en esta partida. Este año si lo cumplimos.
6º- Nuevas actividades de ingresos semipasivos…
Mucho ruido y pocas nueces… Os iremos contando.
7º- Aumento de la diversificación geográfica. 25 % de inversión máxima en cada país.
Con las empresas que tenemos en el radar nos vamos por medio mundo. Si el mercado nos da una oportunidad ahí estaremos. Ya tenemos rumbo a SUIZA, CHINA, INDIA y JAPÓN.
Esta es la distribución actual:
Vamos con la rentabilidades de cierre mensual:
En el testeo del objetivo principal, la maravilla de la capitalización compuesta será y es posible… A final de mes estamos en buena línea 139.836,53 €. Superamos las expectativas en nuestro horizonte de 2026.
Hasta la próxima. Un abrazo para todos.
¡Libre a los 45! 